Acciona Energía נתנה דחיפה חדשה למדיניות רוטציית הנכסים שלה עם ה- מכירת שני מתקני אנרגיה מתחדשת בדרום אפריקה עבור שווי ארגוני של 255 מיליון יורו. ההסכם, שנחתם עם Cennergi, חברת בת של Exxaro Resources Limited, מחזק את האסטרטגיה של החברה הספרדית לשחרר משאבים בפרויקטים בוגרים כדי להקצותם להשקעות חדשות באנרגיות מתחדשות.
הפעולה משפיעה שני מפעלים הפועלים כבר כמעט עשורחברת Acciona Energía תרכוש חוות רוח ותחנת כוח סולארית פוטו-וולטאית, אשר יחדיו בעלי קיבולת מותקנת של 232 מגה-וואט (MW). בנוסף לחלקה בפרויקטים, Acciona Energía תעביר גם את רוב הון החברה האחראית על תפעול ותחזוקה של מתקנים אלה, ובכך תאחד את יציאתה מהעסק הקשור לנכסים אלה במדינה האפריקאית.
פרטי ההסכם עם Cennergi
קונה הנכסים הוא Cennergi, חברת בת של Exxaro Resources Limited, אחת מיצרניות האנרגיה המתחדשת העצמאיות המובילות בדרום אפריקה. ההסכם כולל את העברת חלקה של Acciona Energía בשני הפרויקטים, עם שווי משותף של 255 מיליון יורו, נתון הכולל גם את שווי הנכסים וגם את החוב הנלווה אליהם.
על פי המידע שסיפקה החברה, העסקה נופלת תחת אסטרטגיית רוטציית נכסים מתוכננת אשר Acciona Energía מיישמת מאז 2023. באמצעות מהלכים מסוג זה, החברה שואפת לבסס ערך בפרויקטים קיימים ובמקביל לחזק את מצבה הפיננסי כהכנה ל פיתוחים חדשים בתחום החידושים המתחדשים הן בספרד ובאירופה והן בשווקים בינלאומיים אחרים.
הסגירה בפועל של העסקה מתוכננת ל- 2026 וכפוף לקבלת האישורים הרגולטוריים הרגילים בתהליך מסוג זה. עד להשלמת ההעברה הסופית, הפרויקטים ימשיכו לפעול כרגיל תחת המבנה הנוכחי, אם כי הסכם המכירה כבר נחתם בין הצדדים.
Acciona Energía מעריכה שהמכירה תיצור א רווח הון של קרוב ל-65 מיליון יורוזה מדגיש את הערך שנוצר בפרויקטים אלה מאז שהם נכנסו לפעילות ואת יכולתה של החברה להפיק רווחים מנכסים בוגרים בשווקים שבהם כבר ביססה נוכחות.
חוות הרוח גאודה ומפעל פוטו-וולטאי סישן
הנכסים הכלולים בעסקה הם חוות הרוח של גאודה, עם קיבולת מותקנת של 138 מגה-וואט, ו- מפעל פוטו-וולטאי של סישןאשר תורמת 94 מגה-וואט שיא (MWp). שני המתקנים פועלים מסחרית מאז 2015 ו-2014, בהתאמה, והם חלק מהדחיפה הראשונה של Acciona Energía לשוק האנרגיה המתחדשת בדרום אפריקה.
גאודה היא חוות רוח מובילה באזור, עם קיבולת מספקת לאספקת חשמל מתחדש למאות אלפי בתים דרום אפריקאים, התורמים לגיוון תמהיל האנרגיה של המדינה. סישן, מצידה, היא תחנת כוח סולארית פוטו-וולטאית בקנה מידה גדול.ממוקם באזור עם קרינת שמש גבוהה, הוא אפשר לנצל את אחד ממשאבי האנרגיה המתחדשים השופעים ביותר בדרום אפריקה.
שני הפרויקטים כוללים חוזי מימון מובנים בסכום של כ-100 מיליון יורומימון זה, בצורת מימון פרויקטים, נשאר קשור לנכסים ומהווה חלק מההסכם עם הקונה. הסדרים פיננסיים אלה נפוצים במתקני אנרגיה מתחדשת גדולים ומאפשרים לקיים פרויקטים על ידי תזרימי מזומנים הנובעים ממכירות אנרגיה.
מעבר לקיבולת המותקנת, התחנות מילאו תפקיד משמעותי ב- פיתוח מארג אנרגיה מתחדשת בדרום אפריקה, הן בגלל ה- יצירת מקומות עבודה מקומיים במהלך שלב הבנייה וכן באמצעות פעילויות תפעול ותחזוקה לאורך כל חייה השימושיים. ההעברה ל-Cennergi מבטיחה את המשכיותם של מתקנים אלה תחת מפעיל שכבר מבוסס היטב במדינה.
מבנה אחזקות מניות וחברת תפעול ותחזוקה
עד להסכם שהוכרז כעת, Acciona Energía החזיקו ב-55% מכל פרויקט באמצעות Acciona Energía Internacional, גוף בו AXA משתתפת כשותפה פיננסית, עם 20%, ו-Bestinver Infra FCR, עם 5%. 45% הנותרים של Gouda ו-Sishen הוחזקו על ידי Royal Bafokeng Holdings (25%), Soul City (10%) ו-Community Trust (10%), המשקפים מודל השתתפות הכולל משקיעים מוסדיים וישויות מקומיות.
הפעולה אינה מוגבלת למכירת האחזקות בפארקים, אלא כוללת גם את 80% מהחברה אחראית על תפעול ותחזוקה (O&M) של שני המתקנים. חברה זו אחראית על הבטחת התפעול היומיומי של הנכסים, פיקוח טכני, משימות תחזוקה מונעת ומתקנת, ובכלל, ניהול ביצועיהם לטווח ארוך.
בדרך זו, אקציה אנרג'יה זה לוקח צעד אחורה לא רק בבעלות, אלא גם בניהול הישיר של נכסים בדרום אפריקההעברת השליטה התפעולית על המפעלים ל-Cennergi. זה מאפשר לחברה הספרדית להפחית את חשיפתה במדינה תוך חיזוק יכולתה לסובב פרויקטים שכבר הוכיחו את יציבותם הטכנית והכלכלית.
עבור שותפים מקומיים ומוסדיים, שינוי השליטה מציע את האפשרות של לשמור על השתתפותה בפרויקטים המגובה על ידי מפעיל בעל נוכחות חזקה בשוק הדרום אפריקאיזה יכול להקל על המשכיות חוזי האספקה ועל הקשר עם רשויות האנרגיה והרגולטורים של המדינה.
אסטרטגיית רוטציית נכסים והתמקדות בספרד ובאירופה
מכירת גאודה ושישן משולבת בתוך אסטרטגיית סיבוב הנכסים שהוכרזה על ידי Acciona Energía בנובמבר 2023מאז, החברה ביצעה סדרה של מכירת השקעות סלקטיבית באזורים גיאוגרפיים שונים במטרה לחזק את המאזן שלה, להפחית חובות הקשורים לפרויקטים בוגרים ולתעל משאבים לפיתוחים חדשים בתחום האנרגיה המתחדשת.
במהלך תקופה זו, Acciona Energía הגיעה להסכמות עבור מכירת יותר מ-1,4 ג'יגה-וואט (GW) של כושר ייצור אנרגיה מתחדשת בשווקים כמו קוסטה ריקה, ספרד ופרו, בשווי כולל של מעל 2.000 מיליארד אירו. עסקאות אלו מדגישות את העניין של משקיעים וחברות שירות בנכסי החברה, הנחשבים איכותיים בשל פרופיל הייצור שלהם והרקורד התפעולי שלהם.
בספרד, החברה הייתה מעורבת בכמה מעסקאות האנרגיה המתחדשת הגדולות ביותר בשנים האחרונות. ביניהן, בולטות העסקאות הבאות: מכירת אנרגיה הידרואלקטרית בהספק של 626 מגה-וואט לחברת אנדסההעסקה, שהושלמה בפברואר, כללה העברת 34 תחנות כוח תמורת כמעט מיליארד אירו. זוהי אחת מעסקאות ההידרואלקטריות הגדולות ביותר בשוק הספרדי בעשור האחרון.
עסקה רלוונטית נוספת, למרות שאינה משפיעה על שנת הכספים הנוכחית, הייתה מכירת 175 מגה-וואט של חשמל הידרואלקטרי בספרד לחברת Elawan Energyתמורת 293 מיליון יורו. עם עסקה זו, Acciona Energía המשיכה לעצב מחדש את תיק הייצור שלה במדינה, תוך התמקדות בטכנולוגיות ובנכסים המתאימים טוב יותר למפת הדרכים של הצמיחה והרווחיות שלה.
ההתמקדות בספרד משלימה הסכמים כמו זה שהושג עם אופדנרגי למכירת 440 מגה-וואט של אנרגיית רוח תמורת 530 מיליון יורו. תיק זה מורכב מ-13 חוות רוח הפרוסות על פני מחוזות כמו אלבסטה, קאדיס, קואנקה, ליידה, ולנסיה וזמורה, בגיל ממוצע של 15 שנים, דבר הממחיש את נכונות החברה לסובב מתקנים בוגרים ולהשקיע בפיתוחים חדשים בקנה מידה ויעילות גדולים יותר.
פעולות בינלאומיות אחרות ויעדים פיננסיים
מעבר לספרד ולאירופה, אסטרטגיית הרוטציה כוללת מכירת השקעות באמריקה הלטיניתשם לאקציונה אנרג'יה נוכחות ארוכת שנים. בקוסטה ריקה, לדוגמה, החברה השלימה את מכירת חלקה בחוות הרוח צ'יריפה, בהספק של 49,5 מגה-וואט, הפועלת מאז 2015, לשותפת המיעוט שלה, אקואנרג'יה, שכבר החזיקה ב-35% מהפרויקט. הנכס הוערך בכ-80 מיליון דולר.
בפרו, Acciona Energía חתמה על הסכם עם לוז דל סור למכירת חוות הרוח סן חואן דה מרקונהתחנת הכוח בהספק של 135 מגה-וואט, הפועלת מאז 2023, נרכשה תמורת 253 מיליון דולר (כ-218 מיליון אירו). עם רכישה זו, החברה שומרת על מחויבותה למדינת האנדים, אך עם מודל עסקי המבוסס על רוטציה סלקטיבית של פרויקטים.
קבוצת עסקאות זו משלימה פעולות תלויות ועומדות אחרות אשר, לדברי החברה עצמה, הם יכולים להוסיף עוד כמיליארד אירו בשווי המחזוראם יעדים אלה יושגו, Acciona Energía תגיע לטווח הפעילות המתוכנן, בין 1.500 ל-1.700 מיליארד יורו, ותחזק את כושר ההשקעה העתידי שלה בקיבולת אנרגיה מתחדשת חדשה.
בנוגע להשפעה הפיננסית, החברה ציינה כי, ב- תשעת החודשים הראשונים של 2025היא הסכימה לעסקאות שהיא צופה לסגור לפני סוף השנה בסכום של כ-800 מיליון אירו. זה יאפשר לה למקם את EBITDA הקשור למחזור נכסים בטווח של בין 500 ל-700 מיליון יורואיחוד תחלופת המניות כמנוף רלוונטי במודל העסקי שלה.
מגמות המכירות מראות כי השוק ממשיך להראות ביקוש חזק עבור נכסים מתחדשים בפעילות, עם חוזים יציבים ומסגרות רגולטוריות צפויות יחסיתAcciona Energía מנצלת את ההקשר הזה כדי למקם מחדש את תיק ההשקעות שלה ולתעדף פרויקטים המציעים פוטנציאל צמיחה גדול יותר, במיוחד באירופה, שם מדיניות אקלים ויעדי הפחתת פחמן מניעים השקעות באנרגיה נקייה.
עם מכירת שני נכסי האנרגיה המתחדשת בדרום אפריקה לחברת Cennergi, Acciona Energía עושה צעד נוסף באסטרטגיה המשלבת את מוניטיזציה של פרויקטים בוגרים באמצעות השקעה מחדש במתקנים חדשים של אנרגיה מתחדשתהעסקה, בשווי 255 מיליון אירו עם רווח הון מוערך של 65 מיליון אירו, מחזקת את מצבה הפיננסי ומאשרת את האטרקטיביות של נכסיה בהקשר עולמי שבו הביקוש לאנרגיה נקייה ממשיך לגדול בחוזקה.